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指数破位,但杠杆资金这次却格外淡定;科创板的两融要怎么玩?丨融资融券周报 [复制链接]

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      上周两融余额跟随指数继续下滑,但无论是降幅绝对值还是斜率都远低于大盘下跌幅度,最新一期两融余额报约9350亿元左右,较上一周下滑约两百亿。
      
      此前提到,两市成交量自3月份顶峰近乎腰斩,周末落地的重大事件成为催化新一轮风险,市场情绪格外谨慎。指数在当前位置横盘,实际上是在消化潜在的最大利空,只是没有明确信号以及市场热点出炉,预计短期内在成交没有明显放大背景下,指数仍将窄幅震荡。而未来的第十二轮协商、6月1日正式启动加税以及G20峰会将是新一轮关键时点。
      

      
      据媒体报道,为控制相关风险,券商未来会在科创板两融业务中,对客户两融账户中科创板标的资产的集中度进行限制,即对客户两融账户中科创板标的资产的占比设置一定比例,通常在20?0?尤其是在上市前5个交易日,券商对客户的科创板两融标的资产的占比限制相对更窄。
      
      目前部分券商已经计划将科创板的两融平仓时间确定为T+1,即T日日终清算后维持担保比例低于约定比例的,T+1日时如果担保比例继续跌破该约定比例,券商将直接进行强制平仓。
      
      据悉,现有A股的融资融券平仓期限为1天,比如T日日终清算后维持担保比例低于130?,必须在T+1日提升比例至130?以上,T+1日终清算后信用账户维持担保比例仍然低于130?,券商将在T+2将执行强制平仓。对于科创板融资融券而言,在涨跌幅限制明显放大的情况下,T+2强制平仓风险太大。按照目前相关规定,T+1强制平仓是最合适的,不过还需等待监管后续的具体细则。
      
      杠杆资金借人造肉助推食品补涨
      

      
      若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比,有色金属、钢铁、综合、通信、计算机是目前杠杆做多资金占比较高的行业,杠杆资金达到5.3?上。
      
      个股融资余额存量上,中国平安、中信证券、兴业银行、民生银行、贵州茅台等融资余额居前。
      
      杠杆资金的占比上,昂立教育、全柴动力、创元科技、三钢闽光、六国化工是目前杠杆做多资金占比较高的股票,杠杆资金的占比达到20.9?以上。
      
      若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标,前10个股分别为:史丹利、宝钢股份、本钢板材、万向钱潮、皖维高新、九州通、青青稞酒、漳泽电力、美邦服饰、华东医药。
      
      短期抱团大消费,领益智造连续霸榜
      

      
      而其余公司则普遍属于防御抱团的大消费,包括医药华东医药、仁和药业、华润三九、新华医疗,食品饮料承德露露、贵州茅台、维维股份,农业股中金正大业绩踩雷连续跌停资金抄底后悉数被埋。
      
      光伏龙头隆基股份继续在历史新高盘整。分析认为,在全行业经历了2018年至暗时刻之后,光伏于今年一季度实现了行业的全面复苏,最新光伏产品报价显示,除电池片外,单晶用料、单晶硅片、多晶电池片、单多晶组件等价格都有不同程度的回升。
      
      根据光伏媒体调查显示,国内前二十大的光伏组件核心生产厂家组件订单已供不应求,部分企业订单甚至已订至今年第四季及明年第一季。随着政策的逐步明确,光伏产业有望迎来一个全新阶段。
      
      *免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议
      
      *风险提示:股市有风险,入市需谨慎
      
      
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